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三项货币政策工具延续实施效果几何?第二阶段行情由业绩驱动,风格更偏成长,配置上建议重点关注“四大安全”,具体包括:1)能源资源安全关注传统能源(煤炭/油气)保供、新能源内需扩张、供需偏紧的关键矿产资源(锂、稀土);2)科技安全关注半导体产业链、信创(计算机软硬件)、数字基建(运营商、ITC设备等);3)国防安全围绕航空航天装备及发动机、元器件自主可控需求布局;4)粮食安全聚焦种源自主可控,抢占生物育种产业化机会。国盛证券点评,基于AI的高算力场景,在算力的成倍甚至是指数级增长下,能耗和成本的当前方案可能无法满足,CPO的低功耗或成为AI高算力下高能效比方案。习近平总书记的重要讲话,全面分析了当前国内国际经济形势,深刻总结了新时代10年的伟大变革,明确提出了明年经济工作的总体要求、主要目标、政策取向、重点任务,并就一些重大理论和实践问题进行了深刻阐释,通篇贯穿马克思主义的立场观点方法,深化了对在严峻挑战下做好经济工作的规律性认识,为做好明年经济工作指明了前进方向、提供了根本遵循。










