第二阶段行情由业绩驱动，风格更偏成长，配置上建议重点关注“四大安全”，具体包括：1）能源资源安全关注传统能源（煤炭/油气）保供、新能源内需扩张、供需偏紧的关键矿产资源（锂、稀土）；2）科技安全关注半导体产业链、信创（计算机软硬件）、数字基建（运营商、ITC设备等）；3）国防安全围绕航空航天装备及发动机、元器件自主可控需求布局；4）粮食安全聚焦种源自主可控，抢占生物育种产业化机会。

作为乙烯裂解下游配套装置，为了消化气体乙烯不得不维持开工，导致乙二醇即便大幅亏损，很多企业依旧维持生产，加剧了市场过剩的压力，这也是其长期被低估的重要原因。。